中小企业融资应避免三大忌口

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长期以来,像石油问题困扰着世界经济一样,中小企业融资问题也令中小企业头疼不已。在如今逐渐升温的风险投资热中,中小企业财神爷之一的风险投资商对公司治理的关注程度也在升高,这令中小企业感到更加头疼。 中小企业往往先天不足,比如其所有权与经营权从一开始就密

      长期以来,像石油问题困扰着世界经济一样,中小企业融资问题也令中小企业“头疼不已”。在如今逐渐升温的风险投资热中,中小企业“财神爷”之一的风险投资商对公司治理的关注程度也在升高,这令中小企业感到更加“头疼”。

      “中小企业往往先天不足,比如其所有权与经营权从一开始就密不可分,因此很难拥有良好的公司治理结构。”“这个问题假如得不到有效解决,企业中小企业融资只能是空想。”

      1.把脉中小企业治理“顽疾”

      在陈玮看来,很多中小企业都是从市场“裂缝”中成长起来的,有严重的“先天不足”。从国家投资到银行贷款,政策法规往往是向大企业倾斜,这类企业几乎无羹可分,其公司治理结构也不可能像大企业那样规范。

      他指出,中小企业的失败率之所以居高不下,主要与其治理结构缺失、长期信仰三大错误游戏规则有关。

      缺乏监管与风险控制是中小企业在公司治理问题上的首要“顽疾”。规范的公司治理结构应该包括股东大会、董事会、经理层、监事会等,尤其是在上市公司,结构更为清楚。但有些中小企业笃信血缘、不相信制度,这类企业的原始资本积累往往来自亲朋好友,很多情况下企业就是“家天下”。

      因此,在中小企业的治理层中,实际领导者一身兼数职的情况非常普遍,治理结构被严重扭曲,通常都是“一言堂”。这类型企业在成长初期,由于决策、执行非常便捷,往往可以跑得飞快;但由于在治理上没有相应的预防和约束机制,一旦“掌门人”发生重大失误,后果将是致命的。

      其次,不少中小企业信仰公关、不遵守程序,从企业注册开始就热衷“走门路”,搞虚假注资、做虚假报表,认为只要能搞定“各路神仙”就能拉到生意、有利可图。

      最后,领导层迷信技术、不重视治理,也是中小企业融资或经营失败的根源所在。这类企业的领导者本身多为年轻的技术专家,总觉得自己“连导弹都搞得出来”,何况是一个小小的企业,未能充分熟悉到治理尤其是治理结构对企业的重要性。

      2.资金调度三大“忌口”

      “把脉”过后,陈玮对中小企业的公司治理问题作了进一步诊断,列出了三种“忌口”。

    “融易贷”和“链式中小企业融资”解中小企业钱荒

    在对中小企业加分的同时,天津市今年全年减半收取中标服务费,并取消了投标保证金和履约保证金。 天津市政府采购给中小企业的扶持是非常直接的。天津市某供应商的负责人这样说道。据天津市政府采购办公室负责人介绍

      一忌贪大求全、盲目多元化。目前治理界普遍认为,多元化必须有两个前提条件,一是有核心产业,二是进入相关性行业。

      “做企业和做人差不多,要顶住诱惑非常困难,所以我们经常看到一些企业今天还是科技型企业,明天就已进军房地产,后天又开发起娱乐项目来,战略的指挥棒只是利润。”陈玮形象地评论说,“其实它们根本没有实力走多元化的路子。中小企业太缺钱,所以看到什么赚钱就做什么,经常本末倒置,忘了自己创业的初衷。风险投资商们青睐的是专心致志地做一件事、不受其他诱惑的企业。”

      二忌“置地盖房当地主”,不注重资产结构配置。陈玮认为,发展资金是中小企业的“命门”,因此更有必要搞好成本控制,作好把一块钱当两块钱花的预备,并把钱用在“刀刃”上———先补充流动资金,让这些钱尽快为企业“生钱”。等到资金实力雄厚时再投资不动产、“求田问舍”也不迟,否则大量的资金投入很轻易成为“死水一潭”,被深深套牢。

      三忌将短期资金作长期安排。高效率的资金流动是中小企业得以存活的一个重要因素,由于银行较少放贷给中小型企业,所以对其来说,保持资金的流动性就显得尤为重要。

      3.三剂药方:(创意 资金)×执行力

      “谨遵医嘱、不食‘忌口’、畅通血脉———改善公司治理结构,中小型企业才能在先天不足的情况下健康地成长。”陈玮缓缓而言,语气像一个有多年经验的老中医。他认为,中小企业尤其要在加强诚信与避免战略失误上下功夫,在完善公司治理结构的同时不断壮大自身实力。

      “中小企业应该与出资人保持良好关系,保持诚信。我们在投资时经常碰到这样的情况,中小企业融资初期企业当你是‘爷爷’,给他钱以后你就变‘孙子’。这种情况造成中小企业融资方和投资方之间互不信任,企业发展所需的后续资金也难以得到保障。”陈玮介绍说。

      在雇主与员工之间,也要体现诚信。因为在有机会获得中小企业融资的中小企业中,技术导向型的公司居多,很多核心技术都把握在核心员工手中。

      “大企业在这方面的问题就没那么严重,即使总裁等高层出走也不会对公司造成致命打击,比如李开复投身Google后,微软依旧是那个微软。”陈玮举例说,“但中小企业就不同,很多时候企业是与技术型员工绑在一起,核心技术人员一离开,企业离倒闭的日子也就不远了。”

      所以,风险投资商在投资初期,通常会要求所投企业的核心员工以技术入股,加入治理层,以求其相对稳定,并且与他们签定合约;即使离开,在若干年内不许再次从事该行业。

      陈玮最后强调,做企业很不轻易,要让投资者心甘情愿地把钱从口袋里掏出来非常困难。因此中小企业在中小企业融资困难的环境下,要作好撞得头破血流的精神预备。

      与此同时,他还根据自己的经验为中小企业开出了三剂“药方”:第一是要有好的创意,这个创意在逻辑上和现实上都要可行;第二是热情,激情是最大的原动力;第三是执行力,纸上谈兵肯定失败。因此,中小企业融资成功就等于(创意 资金)×执行力。