哪里可以融资

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所属分类:融资百科

想要融资的人很多,但是真正能融到资的人很少,一方面是因为项目自身的问题,项目那么多,并非所有的项目都是投资人想找的优质项目,另一方面是时机的问题,你没有找到适合你欣赏你的投资人,投资人要是不看好的你项目,自然是不会投你了。那么,我们到底在哪里可以融资呢?

一、什么是股权融资

股权融资就是以出让部分股权的形式,筹集企业所需资金。这种方式可以快速为企业筹集所需资金,得以快速发展。总之,融资的目的就是为了获取现阶段企业发展所需资金,然后得以发展壮大。

二、哪里可以股权融资

想要进行股权融资,首先要先找到投资人,然后再跟他们探讨合作事宜,如果可以达成合作,就是融资成功。一般找投资人可以通过以下七种方式:


1、熟人介绍

熟人介绍是最靠谱的办法,亲戚、朋友、同事这些都是你的人脉资源,熟人介绍的话天然就建立起了信任机制,无论项目的情况如何,投资人至少会跟你进行一次深入交流。这个深入交流是十分有意义的,你可以根据投资人的意见梳理自己的项目,借助投资人的经验让项目更适合市场。

2、媒体报道

媒体报道可以增加项目的曝光,不过如果商业模式很简单,又确实很好的话,就有被人剽窃的风险了。可能你还没有找到投资人,你的项目就已经被别人“山寨”了。所以最好还是卖卖关子,比较核心的地方当作自己的底牌,不必太早暴露出来。

3、财务顾问(FA)

找财务顾问也是很多人联系天使投资人的方式,财务顾问整天跟投资人打交道,相当于项目的融资中介,一方面帮助投资人过滤项目,一方面为创业者找到投资人,一般是按融资金额进行一定比例抽成,即佣金。

4、融资路演

融资活动、融资路演这些如果是真实有效的话,大家是可以见到投资人和创业者的,这样既可以了解创业者、了解其他行业,也可以了解投资人到底关注什么,什么样的项目更受天使投资人青睐,什么样的项目无人问津,原因是是什么,这样对自己的项目梳理也有一定的帮助。投资人接触的项目很多,如果他们愿意给你指导一下,对项目的帮助还是很大的。

如果你不知道去哪些才能找到项目路演活动的话,可以关注一下中国风险投资网官网(http://www.vcinchina.com/index.html),在上面可以看到项目路演对接会的相关信息。项目路演对接会是中国风险投资网每个月都会举办的活动,目前已经举办到112期了,每期都会有20家以上的投资机构参加。参加的投资都是认证的真实投资机构,如:十方创投、高新投、中海资本等。

5、论坛

很多人都会在论坛里分享自己创业经验、融资经历的,你可以在创业融资的论坛里看看别人都是通过什么渠道拿到天使投资的。所以逛论坛还是比较有用的,但是论坛鱼龙混杂,你不一定能找到直接有效的内容,需要花很多时间才可以。

6、投融资平台

大家也可以在一些专业的投融资平台寻找投资人,在这些投资平台上一般可以向投资人投递你的项目、跟投资人交流你的项目……除了这些基础服务以外,投融资平台可能还会有更多服务,大家可以选择适合自己的平台,使用他们的服务。

融资平台有很多,比如中国风险投资网(http://www.vcinchina.com/index.html),风险投资网成立于1999年,是国内最早建立的风险投资专业网站。在风险投资网注册账号,可以给知名投资机构留言、投递BP或展示自己的BP,让投资人自己来找你。风险投资网认证投资人,均为真实投资机构人员。当然,风险投资网也有很多个人投资者。

7、投资融资会议

每年都会有很多机构举办投融资会议,参加投融资会议可以让你接触到很多创业者和天使投资人,这时候你可以在会议上跟投资人互换联系方式,跟他们交流你的项目。

三、股权融资流程


第一阶段:包括八个步骤 

1、首先,企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。

2、投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队,准备专业的私募股权融资材料。

3、私募股权融资材料包括: 

a、私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现,共(20-30页); 

b、历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告; 

c、财务预测—在融资资金到位后,企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值,所以这项工作是非常关键的)。 

4、投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。 

5、准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。 

6、投资银行会把融资材料同时发给多家PE,并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。 

7、通常,投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题,并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣,有可能给出最高的估值,有相关行业投资经验,能够帮助公司成功上市。 

8、过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解,对公司非常看好,会给出最好的价钱。 

第二阶段:包括六个步骤 

1、安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助老板优化回答问题的方式,并且总结和PE的所有会议。 

2、实地考察—PE会去实地调查工厂,店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段,老板不一定要参加,可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE,保证他们的所有问题都能被解答。 

3、投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(Term Sheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型,以及完成最终交易的日程表等等)。 

4、最好的情况是,获得若干投资意向书,形成相当于拍卖形式的竞价,以期为企业获得最好的价格。 

5、投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判,帮助老板获得最好的价格和条款。 

6、由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资,并签订投资意向书。 

第三阶段:包括六个步骤 

1、尽职调查开始。投资银行将协调组织这整个过程,并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。 

2、尽职调查包含三个方面: 

a、财务方面—由PE聘请并支付费用的会计师事务所完成。他们对企业的历史财务数据进行分析。 

b、法律方面—由PE聘请并支付费用的律师事务所完成。他们对企业的法律文件,注册文件,许可证及营业执照进行核实。 

c、经营方面—由PE方的人员完成。他们对企业的经营,战略和未来商业计划进行分析。 

3、在向PE以及他们聘请的法律和财务顾问发出这些尽职调查资料前,需要认真检查,以确认上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息。 

4、PE对企业的尽职调查过程中,投资银行通常会进行日常监督和管理,以确保尽职调查的顺利进行和来自PE及企业老板的所有疑问都被解答。 

5、最终合同—尽职调查结束后,PE将会发给我们最终投资合同。这份合同超过200页,非常详细。投资银行会和企业老板一起与PE谈判并签署协议。这是一个强度非常高的谈判过程。 

6、签署最终合同,资金在15个工作日到公司帐户上。在投资后,私募股权投资基金会向企业要求至少一个董事的席位。但是,老板在董事会会有过半数的董事席位。通常,董事会会议一年四次。在投资后,私募股权投资基金会要经过审计的企业年度财务报告。

四、股权融资的优缺点


1.优点

当企业需要的资金量比较大时(比如并购),股权融资就占很大优势,因为不像债权融资那样需要定期支付利息和本金,而仅仅需要在企业盈利的时候支付给股东股利。

2.缺点

股份容易被恶意收购从而引起控制权的变更,并且股权融资方式的成本也比较高。

打铁还需自身硬,虽然融资的渠道很重要,但是项目本身的价值才是最重要的,有价值的项目才有可能融到资。毕竟项目很多,资金是有限的,谁都希望好钢能用在刀刃上。就算目前暂时还没有拿到融资,也不要气馁,也许你的项目小有所成,投资人就愿意投资你的项目也说不定。