邮储银行或将于2016年上市

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    近年来商业银行纷纷上市,近日有消息称中国邮政储蓄银行也将开启IPO之路。

    据英国金融时报报道,中国邮政储蓄正在和潜在的投资者进行商谈,寻求在上市之前出售少量股权,而上市最快有可能在2016年初进行;潜在的投资参与方包括阿里巴巴旗下金融公司、美国私募基金集团和亚洲主权财富基金等。

    熟悉项目进展的外资投行人士透露,邮储银行预计今年上半年确定战略投资者,计划于2016年IPO,出售股份或在20%以内。

  据一位希望能参与其中的银行家透露,中国邮政储蓄的IPO有望募得100亿至250亿美元的资金,有可能成为史上最大的IPO之一。最高情况下,可能达到去年阿里巴巴IPO时达到的创纪录的250亿美元。

    此前彭博社曾报道称,邮储银行计划在香港和上海两地上市,其中香港IPO最早或于今年第四季启动,上海IPO随后进行。据知情投资人士透露,该行任何股权的出售须取得中国国务院以及财政部的批准。

  摩根士丹利已经授命列举一些上市之前的投资者清单,而投行代表已经告诉潜在的投资者,上市最早或在明年初进行。

  中国“影子银行”的崛起或对实施严格控制的中国邮政储蓄银行造成竞争威胁,因这些银行通常能够对储蓄支付更高的利息。私人资本的注入以及金融投资者的丰富经验能够帮助邮政储蓄银行重振其运营,与对手进行更好的竞争。

   邮储银行早在2012年就完成了股份制改造,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示:“邮储银行存贷比水平较低,通过上市补充资本金和引入战略投资者,未来发展空间较大,关键是找准策略。”

  中国邮政储蓄银行立足中国农村,其储蓄额高达8000亿美元,并对中国政府债券及银行间市场进行投资,还对中小型企业和农户提供贷款服务。据了解,其分支网络多达40000家左右。

  “这是一家真正的纯粹的储蓄银行,”一家中国投资基金的主管称,“其吸收储蓄的能力非常非常强,而且因为它没有贷款账项,所以整体风险非常低。但要把它转化成一家新的零售银行可能非常困难。”

  对此感兴趣的投资方可能包括阿里巴巴旗下蚂蚁金服。阿里巴巴已经和世界银行的私营部门国际金融公司(International Finance Corporation)达成合作关系,在中国提供小额贷款服务。其可以利用邮政储蓄的廉价资金扩充自己的金融实力。蚂蚁金服拒绝对此置评。

  据对此感兴趣的投资者透露,其他可能的投资方包括例如新加坡星展银行、马来西亚丰隆银行以及澳大利亚的澳新银行在内一些银行。诸如马来西亚的Khazanah Nasional Berhad、新加坡的淡马锡等亚洲主权和准主权财富基金也已获得批准。

  该人士补充称,大的私募基金包括黑石、KKR以及华平投资(Warburg Pincus)也有意持股,尽管一位大的基金主管称,“该交易或不被一些节制导向型的投资者所喜欢。”领先的中国投资基金诸如博裕资本、中信资本、厚朴投资管理以及春华资本同样也正关注此事,寻求可能的交易,该人士称。

  邮储银行前身是中国邮政储蓄有限责任公司,2007年3月成立,经过5年多酝酿,已于2012年完成股份制改造。根据2013年年报数据,公司注册资本为人民币470亿元。

  邮储银行“转正”后却遭遇了“黑天鹅”。当年6月,邮储银行原行长陶礼明被披露因涉嫌经济问题被查。按照证监会对IPO的有关要求,发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。显然,陶礼明“落马”也意味着邮储银行当时在一定时间内将无缘IPO。

  2014年11月,陶礼明涉嫌受贿、挪用公款一案在河南省鹤壁市中级人民法院公开审理。市场分析人士称,随着陶礼明案未来告一段落,邮储银行头上3年期“紧箍”即将卸下,这也为该行上市计划提供了相对充足的准备时间。

    郭田勇表示,邮储银行由中国邮政集团单一控股,转型方向很明确,向大型商业银行发展。通过引入战略投资者完成商业银行股份制改造实现上市,这是其转型大型商业银行必然要走的一条路。

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